Top 12 현금 흐름표 보는 법 Trust The Answer

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현금흐름표= 재무상태표와 손익계산서의 …
현금흐름= 들어오거나 or 나가거나 …
현금흐름표 어디서 보나?
(1) 영업활동 현금흐름 …
(2) 투자활동 현금흐름 …
잉여현금흐름 = 당기순이익 + 감가상각비 – 고정자산증가분 – 순운전자본증가분
(3) 재무활동 현금흐름 …
정리해보면…

현금흐름표 (Cash Flow Statement) 총 정리 – 재무제표 읽는법을 모르시는 분들은 꼭 보시기를 추천드립니다.

재무제표 보는법 (6) 현금흐름표 보는법(+ PCR, FCF, PFCR) : 네이버 블로그

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재무제표 보는법 (6) 현금흐름표 보는법(+ PCR, FCF, PFCR) : 네이버 블로그

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3. 재무활동 현금흐름 (Financing activities). 현금흐름표 보는법으로 자금을 차입한 내역과 부채를 상환한 내역, 자기주식 취득 … …
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주식투자자를 위한 현금흐름표 보는 법

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재무제표 현금흐름표 보는 방법 당기순이익이 전부가 아니다

주식투자를 위한 현금흐름표

‘경제 칼럼주식투자를 위한 재무제표’ 관련 글

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현금흐름표 한눈에 보는 방법 현금흐름표 분석

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재무제표 보는법 (6) 현금흐름표 보는법(+ PCR, FCF, PFCR)

재무제표보는법 재무제표 보는법 (6) 현금흐름표 보는법(+ PCR, FCF, PFCR) 킴찹 ・ URL 복사 본문 기타 기능 공유하기 신고하기 안녕하세요 여러분 ! 오늘은 간만에 찾아온 #재무제표보는법 ! 중에서도 #현금흐름표보는법 을 정리해 보려고 한다. 현금흐름표는 매출액과 함께 회계 상 가장 왜곡하기 어려운 지표 로 알려져 있어 전문가들이 많이 신뢰하는 지표로 꼽히기도 하며 재무제표의 3대 지표라 불리는 중요한 표이니 오늘도 집중해서 함께 살펴보자구용 현금흐름표= 재무상태표와 손익계산서의 단점을 보완해주는 지표 #현금흐름표 는 특정 기간 동안 기업에 들어오고 나간 현금 을 기록함으로써 회사의 현금흐름에 대한 전반적인 정보를 제공해 주는 역할을 한다. 회계기준에 의해 그나마 가공이 덜 된 정보로, 기업의 속살을 그대로 보여주는 지표라고 말하는 전문가들도 많다. 회계상 이익이나 적자를 따지는 것보다 실제 기업이 벌어들인 현금이 얼마냐 가 더 중요하기 때문이다. 손익계산서의 ‘수익’과 현금흐름표의 ‘현금’은 조금 다른 의미가 있는데, 재무상태표와 손익계산서는 발생주의 회계, 현금흐름표는 현금주의 회계를 따른다는 차이가 있다. 발생주의 회계방식에서 ‘순이익’은 현금의 증가나 감소가 아닌, 수익과 비용의 차이 로 측정되며, 발생주의에 따라 작성하는 재무상태표는 현재 보유한 현금이 항목별로 얼마인지는 보여주지만, 그 현금이 언제 어떻게 확보된 것인지 는 알려주지 못한다는 것이 단점이다. 손익계산서도 마찬가지로 당기순이익은 회사가 얼마나 이익을 남겼는지 성과를 보여주기는 하지만, 그 금액이 회사의 현금동원능력 을 알려주지는 않는다. 따라서 발생주의 재무제표인 재무상태표와 손익계산서의 단점을 보완하기 위해 ‘현금흐름표’를 작성하는 것이다. 현금흐름= 들어오거나 or 나가거나 둘 중 하나 아래는 삼성전자의 2020년도 #연결현결흐름표 뭐가 되게 많아서 복잡해 보이지만…! 결국 현금흐름을 보는 것은 간단하다. 크게 두 가지로 현금이 들어오거나 또는 현금이 나가는 것 둘 중 하나이다. 예시) 1) 월급날이 되면 계좌에 현금이 들어온다. 2) 점심을 먹으면 계좌에서 현금이 나간다. 3) 은행에서 돈을 빌리면, 계좌로 현금이 들어온다. 4) 저축하거나 주식을 매수하면 계좌에서 현금이 나간다. 위의 내용에서 현금이 들어오고 나간다는 사실은 모두 동일하지만, 각각의 성격이 다르다. 돈이 들어온다고 무조건 좋은 것이고, 돈이 나간다고 무조건 나쁜 것은 아니라는 것. 그래서 현금흐름은 성격에 따라 구분해서 보아야 한다. 회계에서 회사의 모든 활동은 영업활동, 투자활동, 재무활동 세 가지로 구분되며, 현금흐름의 성격도 마찬가지로 활동의 성격에 따라 (1) 영업활동 현금흐름 (2) 투자활동 현금흐름 (3) 재무활동 현금흐름 이렇게 세 종류로 나뉜다. 현금흐름표에도 이 세 가지 현금흐름에 대해 세부항목을 보여주고 있는 것이다. 이 세 가지 현금흐름이 각각 어떤것을 나타내는지 지금부터 알아볼 예정! 현금흐름표 어디서 보나? 세 가지 현금흐름 살펴보기 전에 현금흐름표를 어디에서 보는지 부터 알아보면, 기업공시에서 정기공시 (사업보고서, 반기/분기보고서) 항목에 들어가서 보고서에서 재무에관한 사항- 연결재무제표 부분을 살펴보면 아래와 같이 현금흐름표를 찾아볼 수 있다. 또한 HTS나 MTS의 기업 정보에서 재무부분을 보면 눈으로 더 보기쉽게 표로 비교하면서 확인할 수 있고, 세부 항목을 요약한 좀 더 정리된 표로 볼 수가 있다. 오늘은 처음이라 세밀하게 봐야 하니까 기업공시 재무제표 상의 현금흐름표를 보며 공부해 보기로 한다. (1) 영업활동 현금흐름 (Cash Flow from Operating Activities) 현금흐름표에서 가장 위에 보이는 내용이 바로 #영업활동현금흐름 인데, 여기서 ‘영업활동’은 기업의 주된 사업활동 을 말한다. (제품을 만들어 파는 행위를 통해 들어오고 나간 돈의 기록) 영업활동 현금흐름은 법인세를 떼고 난 ‘세후 순이익’에 감가상각과 이자 소득 및 지출 등을 반영한 수치로, 기업이 본업으로 얼마를 벌었는지를 알려주는 부분이며, 아래 세부 항목들을 모두 더하고 빼서 전체 값을 계산하는 것이다. -> 당연히 플러스가 좋음 ** 함께 참고하면 좋을 숨겨진 지표 ** ‘역발상 투자’의 창시자 데이비드 드레먼은 투자종목 선정 시 저PER, 저PCR, 저PBR, 고배당주 이렇게 4가지를 중요하게 여겼는데, 여기서 #PCR 은 ‘#주가현금흐름비율 ‘을 뜻하는 단어로 (Price Cash flow Ratio) 시가총액을 영업활동 현금흐름으로 나눈 값 이며 기업이 얼마만큼의 자금력을 가졌는지 보여주는 지표이기도 하다. 출처: yes24.com 데이비드 드레먼은 저PCR 종목이 고PCR 종목보다 리스크가 적고 수익률이 높다는 사실을 입증하기도 했다. PCR이 낮을수록 주가가 저평가 되어 있다고 본다. (2) 투자활동 현금흐름 (Cash Flow from Investment Activities) #투자활동현금흐름 은 기업이 유형자산, 무형자산, 금융 투자 등으로 벌어들이거나 사용하는 현금흐름 을 보여준다. 투자를 하면 현금이 유출되고, 사용하던 유형자산을 팔거나 주식을 팔면 현금이 들어온다. 대출을 해줄 땐 돈이 나가지만, 상환을 받았을 땐 현금이 들어온다. 기존사업에 추가 자본을 투하 한다든지 M&A(Mergers and Acquisitions; 인수/합병)또는 단순금융투자나 계열사 자금대여 등의 현금흐름이 모두 투자활동 현금으로 표시된다. 일반적으로 투자활동에 사용된 현금은 기업의 현재의 모습이 아니라 미래의 모습에 좀 더 집중된 활동들이다. 제대로 된 기업이라면 투자활동 현금흐름은 회사가 설비에 투자하면서 계속해서 지출이 일어나므로 마이너스가 나와도 정상이다. -> 마이너스라면 활발히 투자하고 있다는 뜻 (긍정적) 투자활동 현금흐름에 있어 공장이나 기계장치와 같은 설비시설을 확장하거나, 투기목적으로 다른 기업의 지분 또는 채무증권을 취득할 경우 현금유출이 발생하며, 기존에 취득했던 투자관련 자산들을 처분할 때 현금유입이 발생한다. 현재 투자활동 현금흐름이 플러스(+)라면 이전에 투자한 생산설비의 매각 등으로 인해 현금유입이 발생한 것 이라고 해석할 수 있다. ** 함께 참고하면 좋을 숨겨진 지표 ** 투자활동 현금흐름에서 워런 버핏이 매우 중요하게 생각하는 지표가 있는데, 그게 바로 #자유현금흐름 (Free Cash Flow, FCF)이다. =잉여현금흐름 이라고도 함. #FCF 는 기업이 사업으로 벌어들인 현금 가운데 영업비용, 설비 투자액, 세금 등을 제외하고 남는 현금 을 뜻하는데, 워렌버핏은 FCF를 ‘주주가 벌어들이는 진정한 수익’이라고 부르기도 했다. #잉여현금흐름 을 구하는 방법은 매우 복잡한데 잉여현금흐름 = 당기순이익 + 감가상각비 – 고정자산증가분 – 순운전자본증가분 현금흐름표에서는 그저 영업활동현금흐름과 투자활동현금흐름을 더하면 된다. 기업의 시가총액을 FCF로 나누면 ‘#PFCR ’이 나온다. PFCR은 PER처럼 이번 분기의 현금흐름 대비 주가가 어느 정도인지 확인하는 데 중요한 지표가 되며 PFCR이 낮은 주식은 현재 저평가되어 있다고 본다. (3) 재무활동 현금흐름 (cash flow from financing activities) 기업이 영업활동으로만 자금을 확보하지는 않지! 은행에서 대출을 받는다든지, 주식이나 채권을 발행함으로써 투자금을 끌어올 수도 있다. 차입금의 조달, 사채의 발행, 주식의 발생(유상증자), 자기주식의 처분 등을 통해서는 현금유입이 발생하고, 차입금과 사채의 상환, 유상감자, 자기주식의 취득 등을 통해서는 현금의 유출이 발생한다. 반대로 기업이 영업활동으로만 자금을 지출하는 것은 아니다. 영업활동으로 벌어들인 이익 중 일부를 ‘배당’을 통해 주주에게 나눠주기도 하기 때문! 위와같이 #재무활동현금흐름 은, 영업과 상관없는 재무적인 활동 으로 발생하는 현금을 말한다. -> 재무활동 현금흐름은 적자인 것이 바람직하다. 현금을 끌어오는 방법이 대출을 받거나 주식, 채권을 더 찍어내는 건데, 이게 많아지면 재무활동 현금흐름이 플러스(+)로 나타나고, 이는 기업에 별로 좋지 않은 신호이다. 반대로 주주에게 배당을 주는 지출이나 기존 대출을 갚는 지출은 마이너스로 나타나도 아주 바람직하다고 볼 수 있겠죠? 여기에서 기업의 배당여부나 배당성향도 확인할 수가 있는 것임 ㅎㅎ 정리해보면… 1) 현금흐름표는 회계 상 왜곡하기 어려운 지표 중 하나로 재무상태표, 손익계산서와 함께 재무제표의 3대 지표라고 불리며 전문가들이 선호하는 지표이다. 2) 현금흐름표는 크게 3종류로 나뉜다. 영업활동/투자활동/재무활동 현금흐름 3) 재무영업활동 현금흐름이 플러스(+), 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름은 마이너스(-)일 때, 기업이 양호한 현금흐름을 나타낸다고 본다. -> 왜냐하면 ! 기업이 영업활동으로 돈을 벌어 와서(흑자), 성장을 하기 위해 설비 등에 투자해서(적자), 벌어온 돈으로 부채를 갚거나 배당을 나눠야(적자) 정상이며 가장 이상적이기 때문이다. 지속해서 이 원칙이 지켜지지 않는 기업은 투자를 피하는 것이 좋다. 아래 표로 한눈에 정리되니 확인해보세요! http://www.kookje.co.kr/news2011/asp/newsbody.asp?code=2500&key=20210212.99099003956 참고로 재무제표 해석 시 가장 주의해야 할 경우의 현금흐름표는 바로 아래와 같다. 영업활동/투자활동 현금흐름: 마이너스(-) 재무활동 현금흐름: 플러스(+)인 경우 주된 사업부문(영업활동)에서 난 적자를 빌린 돈(재무)으로 메우고 있는 형국이기 때문이다. 도산직전의 회사 또는 사업초기의 회사상황에 해당되는 현금흐름인 것이다. 손익계산서상 실적이 좋은 회사임에도 불구, 현금흐름표가 이같은 움직임을 보이는 회사는 흑자도산에 처할 수도 있는 우려가 있기 때문에 투자에 주의해야 한다. 4) 현금흐름표에는 아래와 같은 지표들이 숨겨져 있다. * 영업활동 현금흐름 – PCR(시가총액/영업활동현금흐름) * 투자활동 현금흐름 – PFCR(시가총액/자유현금흐름) * 재무활동 현금흐름 – 배당여부, 배당수익률, 배당성향 현금흐름표 실제 해석해보기 위에서 정리한 내용을 바탕으로 코스닥 상장 기업인 동국제약의 2020년 사업보고서에 포함된 현금흐름표를 한 번 살펴보려고 한다. 그냥 가계부 보듯 슥 보면 되는데 어디에서 돈이 들어왔고, 어디에다 돈을 썼는지 한번 살펴보자구요 ㅎㅎ (동국제약으로 고른 이유는? 내가 투자중이어서 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ) 자 먼저 영업활동으로 인한 현금흐름은 약 591억, 플러스인 것으로 봐서 본업으로 현금을 벌어들이는 데는 문제가 없어 보인다. 그다음 투자활동으로 인한 현금흐름은 – 969억, 마이너스이다. * 혹시나 아직 모르시는 분들을 위해 말씀드리면 재무제표에서는 (괄호 표시안에 숫자)를 쓰면 마이너스라는 뜻으로 주로 쓰인다. 회사가 뭔가에 대대적인 투자 를 하는 것 같은데 하위 과목을 보면, 단기/장기 금융상품 및 유형자산과 무형자산의 취득 등을 통해 현금이 나갔다는 걸 확인할 수 있으며, 영업활동 현금흐름도 좋고 투자도 활발히 하고 있는 기업이라고 해석하고 넘어갈 수 있다. 마지막으로 재무활동으로 인한 현금흐름은 약 229억 원으로, 단기/장기차입금의 증가와 (단기: 1년이내 갚아야 하는 채무, 장기: 1년 이후에 갚아야 하는 채무) 정부 보조금 및 상환전환우선주 발행으로 추가 현금을 확보한 것을 확인할 수 있다. 배당금은 약 71억 정도 지급(지난해보다 증가)하고 부채 일부도 상환하면서 현금 유출이 일어났지만, 상대적으로 적은 규모라 결국 재무활동 현금흐름은 플러스(+)를 보였다. 그래도 단기/장기 차입금의 증가량이 지난 사업연도에 비해 적은 것은 긍정적. 현금흐름표 뽀개기 어렵지 않죠? 다음번에 또 쉬운 재무제표보는법 글을 들고 오도록 할게염! 여러분 모두 즐거운 금요일 밤 보내세요! 인쇄

현금흐름표 보는법: 3가지 현금흐름 – Economics

현금흐름표(Statement of Cash Flows)는 기업이 100만원으로 원재료를 매입해서 200만원에 외상으로 팔았을 경우 현금흐름표 상에서는 -100만원으로 기재가 됩니다. 재무상태표의 유동자산에는 매출채권으로 200만원으로 잡히게 되며, 현금과 현금성자산은 100만원이 감소하게 됩니다. 그리고 손익계산서 상에는 매출이 200만원, 영업이익과 순이익(당기순이익)은 100만원으로 기재가 됩니다.

여기에서 매출채권 200만원을 받기 전까지는 실제로 기업이 벌어 들인 이익은 발생하지 않은 것이 됩니다. 기업 회계는 거래가 발생한 시점의 수익 및 비용을 발생주의 원칙으로 작성하기 때문에, 손익계산서 상의 당기순이익은 실제로 기업으로 들어와야 할 금액과 괴리가 생기게 됩니다.

현금흐름표는 손익계산서의 순이익과 영업활동 중에 발생한 현금흐름 차이를 확인할 수 있는 표입니다.

현금흐름표는 크게 3가지 항목으로 나뉘어 집니다. 영업활동 현금흐름, 투자활동 현금흐름, 재무활동 현금흐름 입니다.

1. 영업활동 현금흐름 (Operating activities)

기업의 당기순이익과 기업을 운영하면서 발생한 현금흐름의 차이를 제대로 확인할 수 있는 것이 영업활동 현금흐름입니다.

2. 투자활동 현금흐름 (Investing activities)

투자활동 현금흐름으로 영업활동에 필요한 유형자산 및 무형자산의 취득이나 처분 등을 한 경우와 금융자산의 처분 및 취득 등을 확인할 수 있습니다.

3. 재무활동 현금흐름 (Financing activities)

현금흐름표 보는법으로 자금을 차입한 내역과 부채를 상환한 내역, 자기주식 취득 및 배당금 지급, 유상증자를 해서 자금을 조달한 사항 등의 실제 금액을 확인할 수 있습니다.

4. 현금흐름표 분류 값

현금흐름표에서 기업이 흑자를 냈다면 영업활동 현금흐름은 +값이 됩니다. 투자활동을 했기 때문에 투자활동 현금흐름은 -값이 될 것입니다. 재무활동 현금흐름도 또한 -값은 배당금 지급이나 자기주식 취득 및 부채를 상환한 경우 등 이 좋은 현금 흐름이라고 할 수 있습니다.

예를 들어 눈 여겨 봐야 할 점은 투자활동 현금흐름에서 유형자산(또는 무형자산)의 처분(+) 항목에서 기업의 영업활동을 위한 자산까지 처분하는 경우가 있을 수 있으므로 유형자산 매각(+)으로 인한 투자활동 현금흐름이 +값일 경우 등을 고려해서 봐야 합니다.

흑자불구 영업현금 나쁠땐 ‘분식’ 의심

현금흐름표

현금흐름표는 근래에 들어 크게 주목 받고 있는 재무제표이다.

대차대조표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서에서 ‘수익’의 시점은 기업 내에 현금의 유출입을 유발시키는 회계사건이 발생한 순간으로 본다. 하지만 현금흐름표에서 수익의 시점은 무조건 기업 내에 현금이 들어오는 때를 의미하게 된다.

스파게티집에서 두 손님이 식사를 한 후에 한명은 현금으로 계산하고 다른 한명은 카드로 계산하였다면 대차대조표와 손익계산서에서는 두 사람이 계산한 것 모두가 잡히겠지만 현금흐름표에서는 순수하게 현금으로 계산한 것만을 보여주게 된다.

스파게티집에서 카드를 받는 것과 마찬가지로 기업도 우선 제품을 팔고 나중에 돈을 받기로 하는 경우가 다반사이기에 실재 기업의 당기순이익과 현금흐름은 다른 경우가 많다.

이렇듯이 현금흐름표에서는 무조건 현금의 유입과 유출만을 기준으로 작성하게 된다. 따라서 현금흐름표는 기업의 현금변동상황을 쉽고 정확하게 파악할 수 있다.

현금흐름표는 크게 ‘영업활동으로 인한 현금흐름’, ‘투자활동으로 인한 현금흐름’. ‘재무활동으로 인한 현금흐름’으로 구분 짓는다.

‘영업활동으로 인한 현금흐름’은 제목 그대로 회사가 영업활동을 통해 돈을 얼마만큼 벌었는지를 나타낸다. 따라서 영업활동으로 인한 현금흐름이 유입(+)이면 건전한 경영을 하고 있다는 의미이고 반대로 유출(-)이면 좋은 경영상태라고 할 수는 없을 것이다.

가끔 매출이 급격히 성장하는 기업들 중에서 손익계산서 상에서는 막대한 이익을 보여주면서 ‘영업활동으로 인한 현금흐름’이 (-)인 경우가 있다. 이는 앞에서 얘기했던 손익계산서와 현금흐름표의 작성원칙이 상이하기 때문이다. 즉, 나중에 돈을 받기로 하고 제품을 외상으로 판매하기 때문에 재무제표상에서 다른 결과가 나타나는 것이며, 더불어서 이러한 경우에는 한번쯤 분식회계의 경우를 의심해 볼 필요도 있다.

‘투자활동으로 인한 현금흐름’은 기업의 성장과 밀접한 관련이 있다. 투자활동으로 인한 현금흐름이 유출(-)인 경우는 회사가 설비투자를 위해 돈을 쓴다는 의미이다. 회사가 성장을 하기 위해서는 적극적인 설비투자는 필수이다. 따라서 ‘투자활동으로 인한 현금흐름’은 유출(-)이 바람직하다고 할 수 있다.

‘재무활동으로 인한 현금흐름’은 사채를 발행하거나 유상증자를 하는 경우, 은행에서 차입금을 빌리거나 갚는 경우, 배당금 지급 등 기업재무활동과 관련된 현금의 증감을 표시하고 있다. 이는 기업의 재무체질과 주주에 대한 자세를 나타내 준다.

영업활동이 저조하여 영업현금흐름이 (-)가 계속된다면 은행에서 차입금을 빌리거나 유상증자 등으로 부족한 자금을 메워야 하기 때문에 재무현금흐름은 유입(+)이 될 것이다. 또한 영업으로 들어오는 돈보다 투자로 나가는 돈이 많은 경우에도 필요한 자금을 메워야 하기에 재무현금흐름은 유입(+)이 된다.

반면에 영업으로 들어오는 돈은 많은데 오랜 동안 투자가 많이 이루어져 투자로 나가는 돈이 적은 경우에는 차입금을 갚아나가거나 배당을 많이 주는 형태인 재무현금흐름이 (-)를 띄게 될 것이다. 이렇듯 기업의 현금흐름의 특성을 파악한다면 기업의 현재 상태를 개략 짐작할 수 있다.

가장 안정적인 형태의 현금흐름은 영업현금흐름(+), 투자현금흐름(-), 재무현금흐름(-) 이며 이와 함께 전체적인 현금이 증가하는 경우(영업현금흐름 > 투자현금흐름+재무현금흐름)이다.

현금흐름에 의한 기업가치평가법으로 영업현금흐름에서 투자현금흐름을 빼고 남은 잉여현금흐름을 이용하기도 한다. 즉, 잉여현금흐름을 일정 금액에 대한 이자로 생각하고 기업의 가치는 이자(잉여헌금흐름)에 대한 원금으로 추정하는 것이다.

잉여현금흐름으로 기업가치를 산정하는 방법은 무엇보다 일정한 금액의 잉여현금흐름이 계속해서 발생되어야 하는 전제가 깔려있기 때문에 수익이 꾸준한 산업에 적용하는 경우가 합당하다.

이익잉여금처분계산서

이익잉여금처분계산서는 회사의 이익을 어떻게 처분했는지 나타내주는 재무제표이다.

기업은 영업활동을 통해서 이익을 발생시킨다. 어떻게 이익이 발생하였는지는 손익계산서를 보면 자세히 알 수 있다. 이익이 발생하면 그 중 일부는 주주에게 배당으로 돌아가고 나머지는 이익잉여금이라는 이름으로 기업내부에 쌓이게 된다. 이익잉여금으로 인해 기업의 자산에는 변동이 생기며 이러한 자산의 변동은 대차대조표에 나타난다.

손익계산서에서 대차대조표로 넘어가는 중간에 바로 ‘이익잉여금처분계산서’가 있다. ‘이익잉여금처분계산서’는 앞에서 언급한 이익잉여금이 어떻게 사용되는 지에 대해 나와있기 때문이다.

그러나 대부분의 투자자들은 회사의 자산이나 수익에만 관심이 있기 때문에 이익잉여금처분계산서는 대차대조표나 손익계산서만큼 인기 있는 재무제표가 아니다. 또한 이익잉여금이나 당기순이익은 대차대조표나 손익계산서에서도 알 수 있다. 그러나 이익잉여금처분계산서는 대차대조표나 손익계산서에는 없는 1년간 벌어들인 돈의 처분에 대한 정보를 담고 있기에 주주의 입장에서는 한번쯤 관심을 갖고 살펴봐야 할 것이다

현금흐름표 보는법 재무제표로 기업 알기

Ⅰ. 현금흐름 유형파악 – 현금흐름을 보면 기업의 건전성, 미래 현금의 추이등을 예상할 수 있다. 이 때, 최소 2개년치 이상의 재무제표를 살펴봐야 하는데, 특정년도만 가지고 분석할 경우 당해년도에 해당하는 특이사항을 고려하지 않고 분석될 수 있기 때문이다. Ⅱ. 영업활동으로 인한 현금흐름 – 현금이 유입될 때와 유출될 때를 기준으로 영업손익계산서를 작성한 것과 동일한 역할 – 손익계산서 상에는 나타나지 않는 현금흐름이 있는 경우 영업활동과 관련한 자산 및 부채 변동을 파악하여 현금의 유출입을 확인함.

영업활동으로 인한 현금흐름은 조정된 영업이익과 순운전자본의 변동으로 구분할 수 있다.

조정영업이익이란 현금흐름표 작성시 당기순이익에서 현금유출유입이 없는 손익항목을 가감한 후 영업활동과 관련된 자산부채 변동을 조정하는 것.

당기순이익에서 현금유출입이 없는 손익항목을 조정하는 것은 손익계산서에서 현금흐름이 보이 지 않는 수익 및 비용을 제거한다는 것으로 손익계산서를ㄹ 현금기준으로 바꾸어주는것.

따라서 간접법에 의한 현금흐름표상 당기순이익에서 현금유출이 없은ㄴ 손익을 가감하는 것은 당기순이익에서 기업의 현금기준에 의한 당기영업실적임.

순운전자본이란 기업이 영업활도을 하기 위해 소요되는 운영경비로, 보통 유동자산에서 유동부채를 차감.

영업활동으로 인한 현금흐름표의 작성시 당기순이익에서 현금유출입이 없는 손익항목을 가감한 후 영업활동과 관련된 자산부채의 변동액을 조정하면 되는데, 이 때 영업활동과 관련된 자산부채 가 운전자본이라고 한다면 영업활동과 관련된 자산부채의 변동액은 당기 운전자본변동액을 의 미. 따라서 기업 당기 중 운전자본변동액을 파악하기 위해서는 현금흐름표상 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 부분을 통해서 확인가능함. Ⅲ . 투자/재무활동으로 인한 현금흐름

영업활동으로 인한 현금흐름과 달리 투자 및 재무활동으로 인한 현금흐름은 (+)인지 (-)인지가 중요한것이 아니라 현금흐름의 내용에 중점을 두고 파악해야한다.

예를 들어 현금흐름이 (-)로 나타났을 경우, 자금사정을 걱정한 금융기관에서 대출금을 회수한 것인지 자금사정이 충분하여 상환기일 전에 금융기관에 대출금을 상환한 것인지 세부내용을 파 악할 필요가 있다. ※ 주의깊게 살펴보아야 할 부분 ▶ 투자활동에서 일정한 부분 시설투자가 이루어 지지 않으면, 미래의 당기순이익을 기대할 수 없다.

→ 현금흐름표 상 투자활동으로 인한 현금흐름 중 기계장치나 시설투자로 현금이 지 출되는 항목을 직접 확인가능.

▶ 투자활동의 현금흐름 중 영업과 무관한 투자활동이 많이 이루어지는 지 확인한다.

→ 투자활동으로 인한 현금흐름에서 기업이 어떤 자산을 구입하고 처분하는지 내역을 확인하는 것이 중요하다. 일반적으로 시설장치 등을 구입하고 처분하겠지만 부동산 투기나 주식투자를 많이 하는 회사인지 확인해야한다. 이러한 것들이 재무위험을 줄 이고자하는 것이라면 문제되지 않으나 투기성 자산거래가 많은 회사들은 주된 영업 활동보다 다른쪽에 관심이 많은 회사이므로 주의해야 한다.

▶ 재무활동으로 인한 현금흐름은 자금조달 방법의 변화를 주의 깊게 본다.

→ 부도를 경험한 많은 회사들에게 공통적으로 나타나는 자금조달방법의 변화를 기본적 으로 장기자금에서 단기자금으로 조당방법이 바뀐다는 것이다. 이럴 경우 자금흐름이 악화되는 대표적 경우다.

따라서 자금 조달 및 상환이 어떠한 형태로 바뀌어 가는지 확인하는 것이 중요하면 장 금조달방법으로는 주식발행, 장기차입금차입, 회사채 발행등이 있다. 춢 처: 소액주주연합

출처 : 안소니 블로그

글쓴이 : 안소니 원글보기 : 안소니

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